Neueste Trends bei Elektrofahrzeugen, Batterien und EV-Metallbergbaumaschinen

VCG

Bild: Tesla-Gründer Elon Musk leitet den Boom der Elektrofahrzeuge („EV“). Dieser Artikel erschien erstmals am 4. Mai 2023 in Trend Investing, wurde jedoch für diesen Artikel aktualisiert.

Als Hintergrundinformationen können Anleger unsere vergangenen Update-Artikel lesen:

Die wichtigsten Trends aus dem obigen Artikel vom Februar 2023 waren:

Im IEA EV Outlook 2023-Bericht heißt es:

Im ersten Quartal wurden über 2,3 Millionen Elektroautos verkauft, rund 25 % mehr als im Vorjahreszeitraum. Wir gehen derzeit davon aus, bis Ende 2023 einen Umsatz von 14 Millionen zu verzeichnen, was einer Steigerung von 35 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, wobei sich die Neukäufe in der zweiten Hälfte dieses Jahres beschleunigen. Infolgedessen könnten Elektroautos im gesamten Kalenderjahr 18 % des gesamten Autoabsatzes ausmachen. Nationale Richtlinien und Anreize werden dazu beitragen, die Verkäufe anzukurbeln, während eine Rückkehr zu den außergewöhnlich hohen Ölpreisen des letzten Jahres potenzielle Käufer zusätzlich motivieren könnte.

Die Prognose von Trend Investing für den weltweiten Absatz von Plug-in-Elektroautos im Jahr 2023 liegt weiterhin bei 14,35 Mio. (17,5 % Marktanteil) und wächst im Jahresvergleich um 36 %. Wir gehen davon aus, dass BYD und Tesla auch im Jahr 2023 auf Platz 1 und 2 der weltweiten Verkäufe bleiben werden. Das langsame erste Quartal verschiebt die Risiken in Richtung einer Abwärtsbewegung unserer Prognose; Allerdings könnten der Preiskampf bei Elektrofahrzeugen und ein Anstieg billigerer Elektrofahrzeuge (BYD Dolphin, BYD Seagull usw.) im Jahr 2023 zu einer positiven Überraschung führen.

Eine schwierige Weltwirtschaft im Jahr 2023 kurbelt den Verkauf von Elektroautos im (bisher ignorierten) preisgünstigen Kleinwagensegment an (schwarze Linie unten) (Quelle)

BloombergNEF

Die weltweiten Verkäufe von Plugin-Elektroautos erholten sich im April 2023 stark (aktualisiert für diesen Artikel)

Hinweis: Wie in den EV-Unternehmensnachrichten für Mai 2023 berichtet, haben die weltweiten Verkäufe von Plug-in-Elektroautos nach einem schlechten Januar 2023 begonnen, sich zu erholen. Außerdem einige großartige Tesla-Neuigkeiten mit Verkaufserfolgen beim Model Y.

Im April 2023 wurden weltweit 928.000 Plug-in-Elektroautos verkauft, 70 % mehr als im April 2022. Der weltweite Marktanteil von Plug-in-Elektroautos betrug im April 14 % und seit Jahresbeginn 13 %.

Die größte Neuigkeit des Monats war, dass das Tesla Model Y im ersten Quartal 2023 das meistverkaufte Auto weltweit aller Autotypen (einschließlich Autos mit Verbrennungsmotor) wurde.

1) Die langsameren Verkäufe in China im ersten Quartal (nach dem Ende der Subventionen) verlangsamen die weltweiten Verkäufe von Elektrofahrzeugen, erholen sich aber jetzt wieder. Steigende Zinsen im Westen wirken sich zunehmend negativ aus

Im ersten Quartal 2023 stiegen die weltweiten Plugin-Verkäufe im Vergleich zum Vorjahr um etwa 25 % und lagen damit deutlich unter der Wachstumsrate von 55 % im Jahr 2022. Dies ist saisonabhängig und hauptsächlich auf eine Verlangsamung der Verkäufe in China zurückzuführen.

Die gute Nachricht ist, dass sich Chinas Wirtschaft nun von den Corona-Lockdowns erholt und in letzter Zeit keine Zinserhöhungen verzeichnet hat, im Gegensatz zu den USA, wo es nun zehn schnelle Zinserhöhungen auf ein 16-Jahres-Hoch gab.

Die Zinsen in China bleiben niedrig, während die Zinsen in den USA steigen (Quelle)

Globale Tarife

Angesichts der Tatsache, dass auf China immer noch rund 60 % der weltweiten Verkäufe von Plug-in-Elektroautos entfallen, dürfte das Niedrigzinsumfeld in China im Jahr 2023 positiv sein.

Höhere Zinsen in der westlichen Welt sind ein wachsender negativer Faktor, aber noch nicht allzu bedeutsam.

Die IEA erklärte (Seite 10) im Mai 2023: „Die Zahl der verfügbaren Elektroautomodelle erreichte im Jahr 2022 500, mehr als das Doppelte der verfügbaren Optionen im Jahr 2018.“

Die IEA prognostiziert, dass der weltweite Absatz von Plug-in-Elektroautos im Jahr 2023 14 Millionen erreichen wird.

Hinweis: Die Prognose von Trend Investing ist mit 14,35 Mio. im Jahr 2023 ähnlich.

Die IEA prognostiziert, dass der weltweite Absatz von Plug-in-Elektroautos im Jahr 2023 14 Millionen erreichen wird (Quelle, S. 22)

IEA

Ein kleiner Pluspunkt ist der Anstieg der Elektrofahrzeugverkäufe in anderen Regionen der Welt. Bis 2022 dominierten China, Europa und die USA den Verkauf von Elektrofahrzeugen. Auch im Jahr 2023 wird dies so bleiben; Allerdings steigen die Verkäufe von Elektrofahrzeugen in vielen Ländern stark an, insbesondere in Australien (Verdreifachung gegenüber dem Vorjahr im Jahr 2023 seit Jahresbeginn), Indien, Indonesien, Thailand und vielen anderen Ländern.

Die Verkäufe von Elektrofahrzeugen beginnen in den Schwellenländern rasch zu steigen, da günstigere Elektrofahrzeuge verfügbar werden (Quelle)

BloombergNEF

2) Die Verkäufe billigerer kleiner Elektroautos dürften im Jahr 2023 stark ansteigen. China wird zu einem wichtigen Exporteur von Elektrofahrzeugen. Der Kompaktwagen Tesla wird möglicherweise bald auf den Markt kommen

Wie Bloomberg am 2. Mai 2023 berichtete (kostenpflichtig):

BYD wird den Bottom-up-Trend bei Elektrofahrzeugen mit einem Modell unter 11.000 US-Dollar beschleunigen. China hat sowohl das untere als auch das obere Ende seines Automobilmarkts elektrifiziert. Auch in Indien, Indonesien und Thailand sind Budgetmodelle mittlerweile auf dem Vormarsch.

Bis 2023 waren Elektroautos eigentlich nur etwas für die Reichen, außer in China, wo der Wulin Mini für rund 5.500 US-Dollar verkauft wurde. Die große Veränderung im Jahr 2023 besteht darin, dass China nun damit beginnt, einige seiner sehr günstigen Elektroautos in die Welt zu exportieren.

Der BYD Dolphin verzeichnete in den letzten Monaten bemerkenswerte Verkaufszahlen und wird nun weltweit exportiert. Ein tolles kleines 100 % BEV, das in China für rund 16.700 US-Dollar verkauft wird, ist ein Knaller-Deal für preisbewusste Käufer. Dann ist als nächstes der BYD Seagul unterwegs. Ein preisgünstigeres, 100 %iges BEV, das in China ab 8.860 US-Dollar verkauft wird.

Diese beiden BYD-Autos sind dabei, die Welt im Sturm zu erobern und ein für alle Mal zu beweisen, wie günstig und beliebt Elektroautos sein können, in China und bald auch im Westen.

Am 2. Mai 2023 erklärte Bloomberg (in Bezug auf Schwellenländer):

Dabei handelt es sich um schnell wachsende Automärkte mit preissensiblen Käufern. Diese Preissensibilität wird oft als Grund dafür angeführt, dass sie bei der Einführung von Elektrofahrzeugen viel langsamer vorgehen werden. Aber die Preissensibilität wirkt sich in beide Richtungen aus. Es wirkt abschreckend, bevor Elektrofahrzeuge die Preisparität erreichen, und wirkt danach beschleunigend.Mit der BYD Seagull könnten wir diesen Beschleunigungspunkt in den Schwellenländern früher erreichen, als viele erwartet haben.

Hinweis: Fette Hervorhebung durch den Autor.

Die IEA berichtete im Mai 2023: „Im Jahr 2022 kamen 35 % der exportierten Elektroautos aus China, verglichen mit 25 %.“

BYD Dolphins werden in China für unglaublich niedrige 16.700 US-Dollar verkauft (Quelle)

ArenaEV

Der neue BYD Seagul soll sogar noch günstiger sein und zwischen 8.860 und 14.770 US-Dollar liegen (Quelle)

Neuigkeiten von BYD Co

3) Stationäre Energiespeicher sollen sich bis 2023 verdoppeln

Die vielleicht größte Geschichte des Jahres 2023 wird der Boom bei der stationären Energiespeicherung sein. Bloomberg prognostiziert, dass sich der Markt im Jahr 2023 verdoppeln wird~34,5 GWhauf über 68 GWh im Jahr 2023 . Der Großteil dieser neuen Produktion wird Lithium-Ionen-Batterien verwenden.

Allein Tesla plant, zwei Megapack-Fabriken (Lathrop und Shanghai) zu einem Verbund zu skalieren80 GWh Produktionssteigerung (10.000 Megapacks pro Jahr pro Fabrik) in den nächsten Jahren. Das ist weit mehr als das Doppelte der weltweiten gesamten stationären Speicherproduktion von 34,5 GWh im Jahr 2022.

Bloomberg prognostiziert ein schnelles Wachstum der weltweiten stationären Energiespeicherung und eine Verdoppelung im Jahr 2023 (Quelle) (Jan. 2023)

BloombergNEF

Mit Blick auf ein zu 100 % erneuerbares Netz prognostiziert der Tesla Masterplan 3, dass wir unglaubliche 240 TWh an Energiespeichern benötigen werden, wobei 112 TWh für den Elektrotransport und der größte Teil des Rests für stationäre Energiespeicher zur Unterstützung von Solar- und Windenergie benötigt werden. Das bedeutet, dass der Trend zur Energiespeicherung sogar noch größer sein kann als der Trend zu Elektrofahrzeugen. Wow!

Tesla Masterplan 3 schätzt, dass 240 TWh Speicher benötigt werden, um zu einer 100 % erneuerbaren Energiewelt zu gelangen (Quelle)

Tesla

4) Natrium-Ionen-Batterien sind auf dem Vormarsch, werden Lithium-Ionen-Batterien für die meisten Anwendungen jedoch nicht ersetzen. Sie werden hauptsächlich zur Energiespeicherung und für preiswerte Elektroautos der unteren Preisklasse mit geringer Reichweite (in den Schwellenländern Asiens) verwendet.

Ein neuer Trend im Jahr 2023 ist die Einführung von Natrium-Ionen-Batterien, die in kleinen, preiswerten Autos mit geringer Reichweite in China zum Einsatz kommen. Wir glauben, dass dieser Trend von CATL und anderen, die den Lithiumpreis zum Absturz bringen wollten, wahrscheinlich etwas überbewertet wurde.

Ja, Natrium-Ionen-Batterien werden einen gewissen Marktanteil von Lithium-Ionen-Batterien einnehmen, aber dieser dürfte bei Elektrofahrzeugen nur gering ausfallen, bei der Energiespeicherung jedoch möglicherweise von Bedeutung, wo die schlechtere volumetrische Dichte von Natrium-Ionen keine Rolle spielt.

Den aktuellen Trend Investing-Artikel über den Trend zu Natrium-Ionen-Batterien lesen Sie am besten hier.

Prognose zeigt, dass Natrium-Ionen einen gewissen Anteil am Markt für Elektrofahrzeugbatterien gewinnen, aber deutlich unter Lithium-Ionen liegen (Quelle)

Der limitierende Faktor

5) Die Preise für Metalle für Elektrofahrzeugbatterien werden sich im zweiten Quartal 2023 stabilisieren, dann wird das zweite Halbjahr 2023 hauptsächlich von den Elektrofahrzeugverkäufen in China abhängen. Andere Elektrofahrzeugmetalle bleiben gedrückt, bis die Elektrofahrzeugverkäufe wieder ansteigen

Vor allem aufgrund der Verlangsamung der EV-Verkäufe in China im ersten Quartal 2023 und der Lagerbereinigung sahen wir einen Rückgang aller EV-Metallpreise. Die Preise für Lithium-Spotkarbonat in China sind am stärksten gesunken, dies ist jedoch nicht repräsentativ für den Gesamtmarkt und lediglich ein zukunftsgerichteter Preisindikator dafür, wohin sich die Preise entwickeln könnten.

Die Preise für Lithium-Spotkarbonat in China scheinen sich Anfang Mai über 175.000 CNY/t stabilisiert zu haben, ähnlich wie Ganfeng Lithium prognostiziert hatte, dass sie sich im Mai über 150.000 CNY/t stabilisieren würden.

Trend Investing geht davon aus, dass sich die Spotpreise beginnen werden, sich näher an den Spotpreisen in China zu stabilisieren, und dass die Vertragspreise im Jahr 2023 in Richtung der aktuellen Spotpreise fallen werden, jedoch nicht so tief. Bei diesen Preisen werden die meisten Lithiumproduzenten immer noch sehr profitabel sein, nur nicht annähernd so profitabel, wie wir es Ende 2022 auf dem Preisgipfel gesehen haben.

Am 3. Mai berichtete Seeking Alpha:

Albemarle senkt den Gewinnausblick für das Gesamtjahr aufgrund sinkender Lithiumpreise.... „Wir erwarten für den Rest des Jahres ein starkes Umsatzwachstum, haben aber unsere Prognose geändert, um die nachlassenden Lithiummarktpreise widerzuspiegeln“, sagte CEO Kent Masters.

Die Preise für Lithium-Spotcarbonat in China scheinen sich nun über 175.000 CNY stabilisiert zu haben und liegen nun bei 297.500 CNY (Quelle)

Handelsökonomie

Das langfristige Bild bleibt für EV-Metalle sehr gut. Die IEA erklärte im Mai 2023 (Seite 11):

Die steigende Nachfrage nach Elektrofahrzeugen treibt die Nachfrage nach Batterien und damit verbundenen kritischen Mineralien voran. Die Nachfrage nach Lithium-Ionen-Batterien (Li-Ionen) für Kraftfahrzeuge stieg um etwa 65 % auf 550 GWh im Jahr 2022, von etwa 330 GWh im Jahr 2021, hauptsächlich aufgrund des Wachstums beim Verkauf von Elektro-Pkw. Im Jahr 2022 etwa60 % des Lithium-, 30 % des Kobalt- und 10 % des Nickelbedarfs entfielen auf Elektrofahrzeugbatterien.Noch fünf Jahre zuvor lagen diese Anteile bei etwa 15 %, 10 % und 2 %.

Hinweis: Die Prognose von Trend Investing für 2022 lautete vor vielen Jahren66 % des Lithium-, 33 % des Kobalt- und 11 % des Nickelbedarfs sollen in Elektrofahrzeugbatterien verwendet werden.

Zwei wichtige Zitate aus dem vollständigen Bericht der IEA Global EV Outlook 2023 (Quelle S. 14, 15)

IEA

IEA

Die Veröffentlichung des Tesla-Kompaktwagens hat das Potenzial, die EV-Branche grundlegend zu verändern (Bilder sind nur eine erfundene Darstellung) (Quelle)

Topelectricsuv

Im ersten Quartal 2023 kam es zu einem starken Rückgang der weltweiten Verkäufe von Plug-in-Elektroautos. Dies war teils saisonbedingt, teils auf einen Umsatzrückgang in China zurückzuführen (insbesondere im Januar 2023). Das Umsatzwachstum im ersten Quartal war mit 25 % immer noch solide, lag aber deutlich unter dem Wachstum von 55 % im Jahr 2022.

Dies führte zu einem Preiskampf bei Elektrofahrzeugen, einem Vorstoß zu günstigeren kleineren Elektroautos aus China und einem erheblichen Schlag für die Elektrofahrzeugmetalle – die Preise für Lithium, Kobalt, Nickel, Graphit und Neodym fielen im ersten Quartal 2023.

Das zweite Quartal 2023 scheint ein Quartal zu werden, in dem wir eine gewisse Stabilisierung der Preisrückgänge sehen. Wir haben bereits einen starken Anstieg der Spotpreise für Lithiumkarbonat in China beobachtet.

Das zweite Halbjahr 2023 lässt sich noch schwer abschätzen und wird vor allem von den Elektrofahrzeugverkäufen in China abhängen. Wenn sie anziehen und wir im Jahr 2023 einen Umsatz von 14,3 Mio. oder mehr erreichen, sollten sich die Preise für Elektroautos im zweiten Halbjahr 2023 verbessern. Wenn die weltweiten Verkäufe von Plug-in-Elektroautos unter dem Wachstum von 36 % im Jahresvergleich bleiben, werden wir wahrscheinlich auch niedrigere Preise für Elektroautos erleben Druck.

Unsere Top-5-Trends zu Elektrofahrzeugen, Batterien und Elektro-Metallbergbaumaschinen ab Mai 2023 sind:

Wie immer sind alle Kommentare willkommen.

Anmerkung des Herausgebers: In diesem Artikel werden ein oder mehrere Wertpapiere behandelt, die nicht an einer großen US-Börse gehandelt werden. Bitte beachten Sie die mit diesen Aktien verbundenen Risiken.

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